契丹崛起
契丹源於東胡鮮卑，與同樣說蒙古語的室韋、庫莫奚是同族異種。唐朝唐太宗在契丹人住地設置松漠都督府，酋長任都督並賜李姓。
五代時契丹迭剌部的首領耶律阿保機乘中原內亂統一各部，取代痕德堇可汗後於907年2月27日即可汗位。他先後鎮壓了契丹貴族的叛亂和征服奚、室韋、阻卜等部落，並且握有蒙古地區的產鹽區，在軍事與經濟方面都十分強盛。公元915年耶律阿保機出征室韋得勝回國，但被迫交出汗位，不久他在灤河邊建設了一座仿幽州的城敦。916年3月17日耶律阿保機建立契丹國，即遼太祖。
遼太祖收留因河北戰亂的流民，在草原上按照中原風格建立城敦以安置他們。並且任用韓延徽、韓知古、康默記與盧文進等漢人爲佐命功臣。918年遼太祖建皇都臨潢府(今內蒙古巴林左旗南的波羅城)。兩年後創建契丹大字並推行之。在軍事方面，他於925年東征渤海國，於舊地建立東丹國以統治渤海遺民，冊立皇太子耶律倍爲東丹王。遼太祖一直有南征中原的意圖，然而於攻滅渤海後的隔年，在回師途中病倒，最後去世。他的妻子述律平宣佈攝政，以次子耶律德光總攬朝政，屠殺政敵數百人以穩定政權。927年十一月，耶律德光在述律平的支持下即位，即遼太宗。930年，東丹王耶律倍南逃後唐，遼太宗統一了契丹。
南下中原
936年後唐發生內亂，河東節度使石敬瑭以自稱兒皇帝、割讓燕雲十六州爲條件，請求遼太宗支援攻打後唐。遼太宗遂親率5萬騎兵，於晉陽、洛陽等地擊敗後唐軍隊，最後協助石敬瑭攻滅後唐，石敬瑭得以建國後晉。契丹國獲得燕雲十六州後，將燕雲十六州建設成爲進一步南下的基地。
944年後晉出帝石重貴即位，他不願向契丹臣服，上表稱孫不稱臣。遼太宗趁機率軍南下，意圖一統中國。947年正月十日，契丹軍攻克後晉首都東京開封府，後晉亡，契丹國佔領大部分的中原地區。二月，遼太宗改國號爲大遼，遼朝正式成立。雖然遼太宗有意長久經營中國的意圖，然而因縱兵掠奪人民財物，以及不讓諸位節度使返回鎮地，招來中原人民的反抗。四月，遼太宗被迫引軍北返，最後在河北欒城病逝。
世宗時期
太宗大同元年(947年)1月，遼太宗率軍南下中原，攻佔開封滅後晉，耶律德光在開封登基改汗稱帝，並改國號爲大遼。947年位於中原開封的耶律吼等將領擁立耶律阮爲帝，是爲遼世宗。在上京(今內蒙古巴林左旗)的太后述律平想讓其子耶律李胡繼承皇位，不同意耶律阮稱帝。太后派耶律李胡與耶律阮在遼南京北部的泰德泉交戰，最後耶律阮打贏了這場戰爭。在經過大臣耶律屋質的勸阻之下，太后才認同耶律阮的帝位。遼世宗在位期間，一直不忘佔領中原的期望，多次對中原用兵。然而遼世宗好酒色，喜愛打獵。晚年更是任用奸佞，大興封賞降殺，導致朝政不修，政治腐敗。951年九月，遼世宗協助北漢攻打後周，行軍至歸化(今內蒙古呼和浩特)的祥古山時，由於其他部隊未到，先行駐紮在火神澱。其間喝酒、打人、打獵，衆將很是不滿。最後被耶律察割殺死於夢鄉中。
穆宗時期
951年耶律察割發動政變，殺遼世宗並自行稱帝，遼太宗之長子耶律璟和耶律屋質等率兵殺死耶律察割後，被立爲帝，即遼穆宗。遼穆宗雖討厭女色，而無所出，但卻經常酗酒，天亮才睡，中午方醒，因此長時期不理朝政，國人稱之爲“睡王”。遼穆宗前期，朝廷內部不穩，離心離德，大臣經常發生叛亂或是南奔中原的事件：952年六月，蕭眉古得欲叛遼南奔後周，陰謀敗露，被殺。七月，政事令耶律婁國、林牙耶律敵烈等謀亂被捕後伏誅。953年十月，耶律李胡之子耶律宛等人謀反，事情被察覺後被捕。960年七月，政事令耶律壽遠、太保楚阿不等人謀反，事敗伏誅。十月，耶律李胡之子耶律喜隱謀反，事敗被捕，因供詞牽涉耶律李胡，耶律李胡入獄而死。
由於政局動盪不安，迫使遼穆宗停止了遼太宗、遼世宗一貫執行的南伐中原政策，以恢復因長期戰事而消損的國力，與南唐、北漢聯合對抗遂漸強盛的後周。959年後周發動北伐，遼朝寧州(今河北青縣)刺史王洪舉城投降。周軍隨後攻克益津關、瓦橋關，莫州、瀛州刺史劉楚信、高彥暉也舉城投降。當時後周世宗欲一鼓作氣，直取幽州，遼穆宗甚至有意放棄燕雲十六州。最後後周世宗因爲重病而南返，莫州、瀛州歸後周領有，而遼軍加強防禦，不敢南下。由於遼穆宗本人喜好殺戮，經常親手殺人。同時又愛好打獵到“竟月不視朝”，最後於969年二月被侍人所弒。耶律賢被推舉爲帝，即遼景宗，改元爲保寧。
全盛時期
遼景宗勤於政事，重用賢臣如室昉、郭襲，使遼朝出現一陣清明。遼景宗對遼穆宗時謀反的皇族採比較寬鬆的政策，因而謀亂者少，上層比較穩定。遼景宗對外政策仍採不主動南伐中原、僅援北漢的方針。遼景宗前期，遼朝與北宋聘史往還，互賀節日。宋太宗趙光義統一江南後，於979年親征北漢，遼朝派數萬兵支援北漢。三月，遼軍在白馬嶺與宋軍交戰，被擊潰，遼將耶律敵烈等人戰死。六月，北漢主劉繼元降宋。遼朝改變戰略，把主要力量用以固守幽薊。宋太宗乘勝進攻幽州，遼朝派耶律沙、耶律休哥、耶律斜軫等名將率軍與宋軍大戰於高梁河(今北京西直門外)，成功擊敗宋軍，宋太宗僅以身免。由於遼景宗體弱多病，有時無法上朝，軍國大事大多由皇后蕭綽協助處理。
982年遼景宗病逝，遼聖宗繼位，尊蕭綽爲皇太后，並由蕭太后攝政。當時蕭太后30歲，遼聖宗12歲，而蕭太后之父蕭思溫於970年被害，無嗣，使得蕭太后也沒有外戚可以依靠。而諸王宗室二百餘人擁兵自重，控制朝廷，對蕭太后及遼聖宗構成了莫大的威脅。蕭太后先重用大臣耶律斜軫、韓德讓參決大政，南面軍事委派給耶律休哥，撤換一批大臣，並下令諸王不得相互宴請，要求他們無事不出門，並設法解除他們的兵權。在這些行動後，遼聖宗和蕭太后的地位才穩定下來。蕭太后攝政二十七年，後據傳改嫁韓德讓(具體記載有爭議)。在她執政期間進行改革，並且勵精圖治，注重農桑，興修水利，減少賦稅，整頓吏治，訓練軍隊，使遼朝百姓富裕，國勢強盛。1009年遼聖宗親政後，遼朝已進入鼎盛，基本上延續蕭太后執政時的遼朝風貌，反對嚴刑峻法，並且防止貪污事件。在文教方面，遼聖宗實行科舉，編修佛經，佛教極爲盛行。在位其間四方征戰，對宋戰爭屢屢獲勝，俘獲號稱楊無敵的宋朝名將楊繼業。
北宋立國之初即有意要收復燕雲十六州，先後於979年、986年兩度北伐，皆爲遼軍所擊敗。遼聖宗爲了防止高麗與北宋結盟，進而威脅遼朝東部。於993年發動高麗契丹戰爭以降服高麗，於1009年的東征時最遠攻入高麗開城。之後爲了解決遼宋之間的長期對抗，以及避免契丹貴族威脅皇權，蕭太后與遼聖宗於1004年親率大軍深入宋境。宋真宗畏敵，欲遷都南逃，因宰相寇準堅持而親至澶州(今濮陽)督戰。宋軍士氣大振，擊敗遼軍前鋒，遼將蕭撻凜戰死。遼軍恐腹背受敵，提出和約。主和的宋真宗於次年初與遼訂立和約，協定宋每年貢遼歲幣銀十萬兩、絹二十萬匹，雙方各守疆界，互不騷擾，成爲兄弟之邦，此即澶淵之盟，從此兩朝和好達一百二十年之久。之後遼聖宗結好西夏，而西夏也搖擺於宋、遼之間以圖存，形成遼宋西夏三國鼎立的局勢。
道宗衰落
1031年遼聖宗去世，長子耶律宗真即位，即遼興宗。遼興宗生母蕭耨斤(即法天太后)自立爲皇太后並攝政，並把遼興宗的養母齊天皇后蕭菩薩哥迫死。法天太后重用在遼聖宗時代被裁示永不錄用的貪官污吏以及其孃家的人。遼興宗因無權而不能救，母子因此結怨。法天太后對遼興宗並不信任，打算改立次子耶律宗元(即耶律重元)爲帝。耶律宗元把這一事告訴興宗。遼興宗怒不可遏，於1034年用武力廢除法天太后，迫法天太后“躬守慶陵”，大殺太后親信。七月，遼興宗親政。修建陵園安葬齊天皇后。而後，把法天太后接回來，並與她保持十里的距離，以防不測。興宗母子的感情裂痕始終沒有填平。
遼興宗在位時，遼朝勢已日益衰落。而有遼興宗一朝，奸佞當權，政治腐敗，百姓困苦，軍隊衰弱。面對日益衰落的國勢，遼興宗連年征戰，多次征伐西夏;逼迫宋朝多交納歲幣。但是這些反而使遼朝百姓怨聲載道，民不聊生。遼興宗還迷信佛教，窮途奢極。遼興宗曾與其弟耶律宗元賭博，一連輸了幾個城池。他對自己的弟弟耶律宗元非常感激，一次酒醉時答應百年之後傳位給耶律宗元。其子耶律洪基(即爲後來的遼道宗)，也未曾封爲皇太子，只封爲天下兵馬大元帥而已。這種下了遼道宗繼位後，耶律宗元父子企圖謀奪帝位的惡果。
宋夏戰爭後北宋內外交困之際，使得遼朝趁機侵宋。在徵求張儉的意見後，一面派其弟耶律宗元和蕭惠在邊境製造欲攻宋的聲勢，一面派蕭特末(漢名蕭英)和劉六符於1042年正月去宋朝索要瓦橋關南十縣地。宋朝派富弼與遼方使節談判，此即重熙增幣。雙方於九月達成協議，在澶淵之盟規定贈遼歲幣基礎中，再增加增歲幣銀十萬兩、絹十萬匹以了結這次索地之爭。遼興宗還再次使宋爭得一個“納”字，即歲幣是宋方納給遼方的，不是贈送的。宋仁宗也委曲求全予以應允，而條件是遼朝須約束西夏與宋和談。因此，在遼宋和好之後，遼夏關係惡化併發生戰爭。遼興宗兩次親征西夏，均遭失敗，而西夏最後願意向遼朝稱臣進貢。
遼道宗繼位後，1063年七月耶律宗元聽從兒子的勸說，發動叛亂，自立爲帝，不久被遼道宗所平，耶律宗元自盡，史稱灤河之亂。遼道宗在位期間，遼政治腐敗，國勢逐漸衰落。道宗並沒有進行改革圖新，而且本人也腐朽奢侈，這時地主官僚急劇兼併土地，百姓痛苦不堪，怨聲載道。遼道宗重用耶律乙辛等奸佞，自己不理朝政，並聽信耶律乙辛的讒言，相信皇后蕭觀音與伶官趙惟一通姦而賜死皇后。而同時耶律乙辛爲防太子登基對自己不利，故陷害皇太子耶律濬，並將其殺害，史稱十香詞冤案。後來，一位姓李的婦女向遼道宗進“挾谷歌”遼道宗才把皇太子的兒女接進宮。
1079年七月，耶律乙辛乘遼道宗遊獵的時候意圖謀害皇孫耶律延禧，遼道宗接納大臣的勸諫，命皇孫一同秋獵，才化解耶律乙辛的陰謀。大康九年，遼道宗追封故太子爲昭懷太子，以天子禮改葬。同年十月，耶律乙辛企圖帶私藏武器到宋朝避難，事敗被誅。1101年正月，遼道宗去世，皇孫耶律延禧繼位，即天祚帝。當時西夏崇宗因受到北宋攻擊一再向遼求援，並求天祚帝女尚公主爲妻。最後天祚帝於1105年將一個族女耶律南仙提升爲公主嫁給夏崇宗，並派使者赴宋，勸北宋對西夏和談。
走向滅亡
1112年二月十日天祚帝赴春州(故址在今內蒙突泉縣突泉鎮西北約60公里的寶石鎮境內)，召集附近女真族的酋長來朝，宴席中醉酒後令諸位酋長爲他跳舞，只有完顏阿骨打不肯。天祚帝不以爲意，但從此完顏阿骨打與遼朝之間不和。九月，完顏阿骨打不再奉詔，並開始對其他不服從他的女真部落用兵。1114年春，完顏阿骨打正式起兵反遼。一開始天祚帝並未將完顏阿骨打當作一個重大威脅，但是所有他派去鎮壓完顏阿骨打的軍隊全部戰敗。1115年天祚帝爲了解決女真的威脅，下令親征，但是遼軍到處被女真軍擊敗。與此同時遼朝國內也發生叛亂，耶律章奴在遼上京叛亂，雖然這場叛亂很快就被平定，但是分裂了遼朝內部。此後位於原渤海國的東京也發生高永昌叛亂自立。這場叛亂一直到1116年四月才被平定。五月女真藉機佔領了遼東京和瀋州。1117年女真攻春州，遼軍不戰自敗。這年完顏阿骨打自稱皇帝，建立金朝，改元收國。
1120年金軍攻克遼上京，守將蕭撻不也投降，到1121年遼朝已經失去一半的領土。而內部又發生因爲皇位繼承問題而爆發的內亂，最後天祚帝殺他的長子耶律敖魯斡而結束，但是這使得更多的遼兵投降金朝。1122年正月，金軍攻克遼中京，天祚帝被金兵所迫，流亡夾山。
由於位於遼南京的耶律大石與李處溫等人不知天祚帝去向，他們擁立耶律淳爲帝，即天錫帝，史稱北遼。天錫帝降天祚帝爲湘陰王，並遣大使奉表於金朝，乞爲附庸。可是事未完成，他就病死，妻遼德妃稱制，改年號爲德興。此時遼臣李處溫父子覺得前景不妙，打算向南私通北宋的童貫，欲劫持遼德妃納土於宋。向北私通金人，作金的內應。後她發現他們罪行而賜死之。當年十一月，遼德妃五次上表給金朝，只要允許立耶律定爲遼帝，其他條件均答應。金人不許，她只好派兵死守居庸關，十一月居庸關失守，十二月遼南京被攻破。遼德妃帶着隨從的官員投靠天祚帝，被天祚帝誅殺。
1123年正月，在上京的回離保(蕭幹)叛金，八月平定。1124年，天祚帝已經失去了遼朝的大部分土地，他自己退出漠外，他的兒子和家屬大多數被殺或被俘，雖然他還打算收復首府燕州和雲州，但是實際上已經沒有多少希望了。保大五年二月二十日(1125年3月26日)，遼天祚帝在應州被爲金人完顏婁室等所俘，八月被解送金上京(今黑龍江省阿城區白城子)，被金太宗降爲海濱王。1128年，天祚帝病故，遺臣蕭術者對故主行人臣之禮。遼朝共歷時210年(包含契丹國時期)，歷經9位帝王。
餘部續國
此後，遼朝貴族耶律大石在西北召集殘部，控制了蒙古高原和新疆東部一帶。1130年，由於受到金兵的壓迫，耶律大石決定放棄蒙古高原，率部西征。1132年，耶律大石在葉迷立(今新疆額敏)稱帝，史稱西遼(西方稱爲黑契丹或哈剌契丹)，首都虎思斡魯朵。西遼曾一度擴張到中亞，成爲中亞強國。1143年，在耶律大石死後，西遼經歷蕭塔不煙、耶律夷列、耶律普速完、耶律直魯古與屈出律的統治。最後1218年被成吉思汗的蒙古軍隊滅亡，立國凡87年。
1212年，遼朝宗室耶律留哥在隆安(今吉林省農安縣)、韓州(吉林省梨樹縣)一帶起軍反抗金朝。隔年三月，耶律留哥稱王，國號遼，史稱東遼。1216年初，耶律留哥之弟耶律廝不叛變，在澄州稱帝，史稱後遼。耶律廝不之後被部下所殺，衆推耶律乞奴爲監國。同年秋，木華黎率蒙古軍東下，耶律乞奴等不敵，率九萬契丹族越過鴨綠江進入高麗境內。不久契丹諸貴族自相殘殺，後遼最後於1220年滅亡。耶律留哥建國後依然歸附蒙古帝國，成爲其藩屬，1270年元世祖撤藩，東遼正式滅亡。
